En teori som beskriver hur priser på finansiella tillgångar bör sättas för att eliminera möjligheten till arbitrage, det vill säga risken att göra riskfria vinster genom att utnyttja prisskillnader.
Teorin bygger på antagandet att marknader är effektiva och att alla tillgångar är korrekt prissatta i förhållande till varandra.
"Enligt arbitrageprissättningsteori bör två identiska tillgångar handlas till samma pris för att undvika arbitragemöjligheter."
Ordet består av tre delar: arbitrage, som kommer från franska och betyder medling eller mellanhand, prissättning, som refererar till processen att fastställa ett pris, och teori, som indikerar en systematisk förklaring eller modell.