En minskning av den allmänna prisnivån på varor och tjänster i en ekonomi över en viss tidsperiod.
En ökning av köpkraften för pengar, vilket innebär att varje enhet av valuta kan köpa fler varor och tjänster.
"Under 1930-talet drabbades många länder av deflation, vilket ledde till ekonomisk stagnation och hög arbetslöshet."
Ordet deflation härstammar från latinets deflatio, vilket betyder att blåsa ut eller att tömma.